A igreja de Massarelos fica localizada no Largo do Adro, que comunica com a Rua da Restauração, a sua construção teve inicio em 1776. Contudo apenas passou a igreja paroquial da freguesia de Massarelos quando se arruinou a de Santa Maria da Boa Viagem, sede da freguesia até à extinção canónica da mesma. Esta igreja pertence à confraria das Almas do Corpo Santo de Massarelos, fundada, conforme tradição, em 1394, por mareantes que tinham sofrido tempestade quando regressavam de Inglaterra, e à qual teria pertencido o Infante D. Henrique. Esta confraria possuía grande importância no Porto, desempenhando funções bancárias, comerciais e outras, tendo navios que defendiam a costa quando apareciam piratas argelinos. Em 1741, a esquadrilha da Confraria compunha-se de cinco barcos: «São João da Foz», «Santo António de Lisboa», «São Pedro e São Félix», «Nossa Senhora da Conceição» e «Almas». Tinha também, por concessão régia, o privilégio de ser depositária e fornecedora dos modelos de conhecimentos de bordo.
A igreja actual é dividida em três partes, por pilastras, na parte central, deparamos com um portão com frontão partido no qual ao cimo encontramos um nicho, que guarda a imagem do padroeiro, S. Pedro Gonçalves Telmo ladeado por duas colunas rematadas com capiteis coríntios. Superiormente, duas janelas laterais e um janelão circular. O entablamento é singelo, com trabalho lavrado rodeando o janelão, que o remata em forma de concha, elemento que remata igualmente as janelas. Aos lados, as torres sineiras rematadas com ornatos em cada face e encimadas por uma cruz de ferro. Entre os campanários e o entablamento existe um relógio. A fachada é guarnecida com azulejos.
“A constituição desta igreja é de uma só nave. A capela-mor e o seu altar são anteriores aos outros altares. Nos colaterais, à esquerda Nossa Senhora de Fátima e, no da direita, S. José. No corpo da igreja, à esquerda Nossa Senhora das Dores e, à direita, S. Cosme; nos outros dois, de época mais recente, à esquerda o Sagrado Coração de Jesus e, à direita, Santo António. ”
No tesouro da Irmandade existem ainda diversas pratas, entre as quais avulta, pelo seu mérito artístico, uma custódia quinhentista.
“Interessante para a iconografia de S. Pedro Gonçalves Telmo é o grande quadro a óleo que esteve colocado na igreja, junto à porta principal, do lado esquerdo, e se guarda hoje na sala das sessões. Representa, ao alto, a Santíssima Trindade: o filho abraça-se a uma cruz, junto à qual a figura da Esperança segura uma âncora, a cujo cabo prende a mão S. Pedro Gonçalves Telmo; em baixo, à esquerda, está pintado um letreiro que diz: ” -TRIUMPHO DA GRAÇA SOBRE A NATUREZA-“.
Merecem também referência, algumas imagens e o arcaz da sacristia.
Em 1943, ainda a irmandade realizava, no segundo domingo de Maio, a festa a S. Pedro Gonçalves Telmo e nela distribuía o pão do fastio – pão bento, em tempos muito procurado pelos tripulantes dos navios, como remédio contra o enjoo e pelas mulheres grávidas. O pão do fastio ligava-se a milagre atribuído a S. Pedro Gonçalves, quando pregava o dogma da S. Trindade.
O templo que hoje existe é o terceiro e pertence, como os anteriores, à Confraria das Almas do Corpo Santo de Massarelos.
Do templo anterior, construído depois de 1640, de menores proporções que o actual, subsiste a capela primitiva, construída sobre o rochedo em que possivelmente assenta a capela-mor. Anos depois sofreu um restauro, sendo a capela-mor decorada, interiormente, com pinturas a fresco, feitas pelo pintor italiano Silvestro Silvestri, ao gosto bisantino.